聯合辦公空間服務商 WeWork 正就 IPO 募資與主要投資者溝通,據知情人士透露,WeWork 的營運模式和盈利狀況遭許多投資者質疑,WeWork 的估值仍在持續下降,約為 200 億美元,比最近一輪募資的估值降低 57%。
WeWork 經營聯合辦公空間的模式是長期租用辦公大樓,進行整體翻新改造,再拆分為獨立辦公室或辦公空間出租,投資者更傾向將 WeWork 當成軟體服務商估值,而不是辦公空間供應商,對其超過 400 億美元的估值,投資者有許多質疑,與 WeWork 業務模式類似的上市公司 IWG 目前市值約為 46 億美元,僅 WeWork 的 10%。提交招股說明書之前,WeWork 部分員工和高層均透露,估值下降不可避免。
2019 年 9 月初 WeWork 公司 CEO Adam Neumann 前往日本東京,與最大的投資者軟銀集團管理層會面,討論軟銀繼續注資 WeWork 的可能性,WeWork 希望軟銀能當 IPO 的基石投資者,投資約 30 億到 40 億美元,占 IPO 募資總額大部分投資,甚至軟銀有可能以私募股權投資的方式為 WeWork 注資,將後者 IPO 延遲到 2020 年。目前雙方溝通結果還不明,據悉部分軟銀願景基金的出資人之前拒絕繼續向 WeWork 投資。過去一年,軟銀承諾向 WeWork 投資 40 億美元,估值約 470 億美元。
2019 年 8 月 WeWork 公開招股說明書,潛在投資者對巨額虧損的財務狀況和持有數億美元房產的戰略表示質疑,同時 WeWork 還有大量債務問題,對追求接近 500 億美元的估值非常不利。
由於從潛在投資者獲得的回饋不如預期,WeWork 正與負責 IPO 的投資銀行溝通,計劃大幅降低估值以推動 IPO。WeWork 原計劃在 2019 年 9 月 IPO,由於估值仍是巨大的挑戰,IPO 時間可能延遲,也尚未選擇掛牌的交易所。部分持謹慎態度的投資者建議 WeWork 將 IPO 延到 2020 年。